春节前最后几个工作日，P2P网贷圈里仍然有人为了和银行达成网贷资金存管而奔波着。不过，有业界人士提出，即便平台和银行达成了存管协议，银行也并没有审核项目真实性的责任，更不能保证收益，不承担资金管理运用风险，投资人要自行判断真实性和承担责任。
中国互联网金融业，特别是P2P网贷行业在2016年迎来了系统性监管。而本报记者通过对多位业内人士的采访得知，由于国务院牵头的专项整治工作接近收官，行业在今年仍要面对较强的合规检验。
全面监管之下，互联网金融行业的发展重心发生了哪些变化？春节过后，行业淘汰率和整体经营情况又呈现哪些特点？对于平台掌门人来说，他们渴望的政策有哪些？
■■达标之路
银行存管，去刚性兑付，去担保，交易额度限制，严格信息披露，良性退出，行业自律……过去一年，P2P网贷行业在拥抱监管的路上可谓披荆斩棘。而从当前的整改效果上看，这个行业远没有走到全面达标的坐标之上。
春节前最后几个工作日，P2P网贷圈里仍然有人为了和银行达成网贷资金存管而奔波着。
资金存管是评判网贷平台是否合规的基础环节。早在2015年央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中就明确提出，P2P网贷平台只能为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不能非法集资。换句话说，P2P网贷平台不能碰借贷资金。
去年8月24日，中国银监会出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）再次明确要求，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。
当前，距离《暂行办法》出台已近5个月，虽然各平台都在积极寻求银行合作，但进度并不算快。
据盈灿咨询不完全统计，截至今年1月20日，已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等32家银行布局P2P网贷平台资金直接存管业务，并共有188家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，但这些平台仅占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8%，其中真正与银行完成直接存管系统对接平台的仅有99家，仅占网贷行业正常运营平台总数量的4%。
对于这样的效果，业界人士纷纷表示，这主要是由于2016年“互金”专项整治工作的开展和资金存管指引并未正式出台，部分银行处于观望状态。与此同时，资金存款将增加平台的运营成本，因此预计不少中小平台将面临清场出局，行业将进行新一轮洗牌。
而对于投资人来讲，当下也需要认清银行资金存管的本质。有业界人士提出，即便平台和银行达成了存管协议，银行也并没有审核项目真实性的责任，更不能保证收益，不承担资金管理运用风险，投资人要自行判断真实性和承担责任。另外，目前部分平台采用的是第三方支付系统与银行存管系统并存的模式，即只有部分标的是银行存管，投资人需判断和认清平台标的是全存管还是部分存管。部分平台可能只是风险备用金资金存管，企图鱼目混珠，甚至可能完全没有合作仅是虚假宣传，所以投资人判断是否真的资金存管还需擦亮眼睛并多方核实。
■■自我净化
系统性监管来临，行业内部的“阵队”也正在发生着巨变。网贷之家数据显示，截至去年底，网贷行业正常运营平台数量达到了2448家，相比2015年底减少了985家，全年正常运营平台数量维持逐级减少的走势，与2015年数量大幅增加呈现截然相反的情况。而刚刚过去的今年1月份，共有64家停业及问题平台，其中问题平台29家（跑路6家、提现困难23家）、停业平台33家、转型2家。
在开鑫金服总经理周治翰看来，从今年开始，“互金”行业淘汰率可能会进一步上升：“未来几年，网贷平台最终可能仅剩下几百家。平台小额分散的特点会更加突出。从成交额角度看，随着行业整治行动进入收尾阶段，如果对网贷行业的数据统计能够更细化、精准化，那么行业成交额有可能出现增速放缓甚至下滑的情况。目前，一些机构统计的网贷行业数据没有剥离平台非网贷业务的成交量，导致行业成交数据可能存在一定的水分。”
对此，新联在线COO陈智诚表示，由于监管要求以及众多合规门槛的限制，能够通过专项整治工作验收、顺利办理金融局备案的平台不会太多，淘汰率和淘汰速度将随着各地监管落地的速度和力度会大幅增加：“个人预计，到今年末，P2P网贷行业存量平台会从目前的2000多家减少到300-400家；与此同时，行业经营情况会呈现出规模集中、技术创新、资产为王这三大特点，行业前100名的平台占据市场份额会从目前的75%左右提升到85%以上，以区块链、大数据征信、智能投顾等为首的技术将会驱动互联网金融的进一步革命，行业将整体朝金融科技方向发展；同时，在监管限额令以及内需拉动的大环境下，消费金融以及各细分领域将会获得政策和资本的双重关注，在今年有望在大数据征信、风控模型、区块链反欺诈技术的加持下再度发力。”
网贷之家掌门人徐红伟认为，当前及今后一段时间网贷行业投资人应更加注重平台和所投项目的选择，应采取稳健策略，摒弃竞争力弱的平台，关注平台和项目的合规性。相信，在经过平台合规审核及备案之后，网贷作为中收益中风险的固定收益类互联网理财产品，将成为更多投资人的选择。
■■新春期待
陈智诚认为，P2P网贷行业的核心存在价值在于推动普惠金融，唤醒沉淀资金，助力实体经济，为传统金融所触及不到的中小微企业提供金融服务，“因此我们期待，监管政策能够优化借款人限额规定，使企业在需要融资时，能够更为便捷地获得资金帮扶。”
相比之下，周治翰期待行业拥有更为稳定的政策环境和税收优惠。
“去年，监管政策密集出台，在促进行业健康规范发展的同时，一些监管规定力度超出市场预期。因此，一些平台的业务调整对行业运营带来比较大的影响。今年，经过一年的综合治理，行业秩序相比过去大幅度改善，期待监管部门能够基于健康的市场环境，对真正促进地方经济发展、有效扶持实体企业的平台给予一定的扶持政策。另外，大多数互联网金融企业还是初创型企业，面临的运营压力较大。如果能够给予适当的税收优惠，将有效减轻企业运营负担，增强运营活力。”
谈及此话题，真融宝董事长吴雅楠认为，我国金融资本市场存在两个痛点，一是利率市场化尚未完成，二是资产证券化程度不深，这也是为什么我们一直在强调建设多层次资本市场。“这两年，我们见证了多层次资本市场对小微企业融资环境的改善，同时认为，推动供给侧结构性改革中盘活存量、激活增量最终要靠金融手段来实现。”
吴雅楠同时认为，今年可以被视为大众资产配置的元年，以房地产为单一投资标的的时代已经过去了，固定收益类理财产品的红利也已释放殆尽，如何更好地满足新中产阶级的理财需求，同时防止资金空转，进而引导其进入实体经济，应该成为“互金”平台的业务目标。
在徐红伟看来，“传统产业+互联网金融”已经成为传统实体企业寻求突破的主要形式之一。许多传统实体企业出于整合自身供应链、谋求业务创新、增强盈利能力等考虑，希望通过互联网金融平台或网贷平台来构建完善的产业链金融生态体系。预计未来“传统产业+互联网金融”热度仍将持续，互联网金融或P2P网贷行业将有效渗透至各传统领域实体经济中去。
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