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富力与债权人博弈:摆出3亿美元现金，拟折价回购债券
富力地产此前为该笔美元债寻求折价回购及展期。
日前，富力地产在联交所发布的一则英文公告显示，其已在花旗银行香港分行开立托管帐户，并存入若干可用资金在结算日前，富力预计将划拨约3亿美元资金，包括托管账户内资金和手头现金，以便对债券的要约回购进行结算
这笔正在进行中要约回购的美元债，即是富力地产寻求折价回购及展期的那笔。
日前，富力地产曾发布公告称，其境外全资子公司EASY TACTIC LIMITED拟对GZRFPR 5.75% 1/13/22美元优先票据进行要约回购和征求同意。
这笔优先票据存续规模为7.25亿美元，发行利率为5.75%，发行日为2017年1月13日，将于2022年1月13日到期。
针对这笔债券，富力地产彼时给出了三套方案供投资人选择，其中两个方案涉及要约回购，一个方案为征求同意。
具体来看，要约收购的部分，富力地产给出的方案A为就本金总额每1000美元尚未偿还且根据要约已有效交付并获接纳的票据，将以现金830美元及相应利息赎回票据，方案B为就本金总额每1000美元尚未偿还且根据要约已有效交付并获接纳的票据，其将以票面值及相应利息，赎回50%的票据。
方案C为对现有票据条款修订的同意征求，富力地产拟将票据到期日延长至2022年7月13日，同时，其可在此日期之前的任何时间提前赎回全部或部分票据，赎回金额为本金金额的100%及相应的利息，而票据持有人将获得1美元现金的同意费用。
公告同时显示，无论投资人选择上述方案A或B，根据要约已有效交付的票据，不论是否获接纳，票据持有人将被视为就交付的票据同意把到期日延至2022年7月13日，同时票据持有人也将获得同意费用。
公告显示，以上要约回购和征求同意事项于2021年12月15日开始，并将于2022年1月4日下午4点截止，除非根据相关规定延长，重新开放或终止。同上月初公布的原则性协议提到的一样，LordstownMotors向鸿海科技集团出售的工厂，不包括轮毂电机装配线，电池模块及组装生产线。
值得一提的是，富力地产当时在英文公告中便直接表示，若要约收购和同意征求未能成功达成，其可能无法在2022年1月13日到期时全额赎回票据。
在某房企人士来看来，富力给出的方案实际上传递着希望投资人能同意展期的信号，否则明年1月债券到期时，富力可能无法兑付，造成违约。。
这一折价寻求折价要约回购并延长债务期限的方案，引发了富力地产评级的下降日前，标普将富力地产及富力香港的长期发行人信用评级从B—下调至CC，展望均为负面
标普认为，富力地产的境外资金目前尚无法足额偿还即将到期的债券，而且其准备还款资金的时间不到一个月尽管富力地产有多套计划来筹措更多资金用于偿债，但其计划的能见度各不相同要筹集足够的资金还受制于十分紧迫的时间和执行风险若融资计划无法充分落实，且投资者拒绝上述拟议交易，那么常规违约的风险就会加剧
富力地产在29日的公告中还提及，将会继续采取积极措施来增强流动性状况，包括为要约回购预留资金不过，设立托管账户预留资金的举措并没能给今日的股价带来正面影响，富力地产今日股价下跌4.18%，收于3.21港元
在此之前，富力地产为进行资金回笼已做出多种举措在2019年末其净负债率达到199%时，就已经开始转换步调，暂缓拿地，在2020年下半年的三道红线之后，富力地产开始着力出售资产，如出售广州富力国际机场综合物流园70%权益，回笼资金逾40亿元，出售若干项目的部分权益变现约40亿元等
近期，富力地产再将广州国际机场富力综合物流园30%的权益出售给黑石，预计将收取现金约12.63亿元，9月份时，富力两大股东以不超过100亿元的价格向碧桂园转让了富良环球，同期，富力地产主要股东，董事长李思廉及联席董事长兼总裁张力为还提供了约80亿港元的股东资金。
如今看来，这些举措对富力地产的负债来说，尚不足够有业内人士认为，富力陷入如此危机的一大原因是此前接收万达酒店资产包2017年，富力以177亿元的交易对价收购了万达旗下73家酒店，同年其有息负债总额从2016年的1208.52亿元增长至1422.43亿元，2018年，2019年分别增加超200亿和300亿
当时这些酒店就不太赚钱，交接等手续若顺畅，估计也要到2018年中期，2020年刚要理顺资产情况的时候，又遭遇了疫情对富力较为熟悉的业内人士向记者表示
Wind数据显示，截至目前，富力地产处于存续期的美元债余额共48.85亿美元，其中有13.73亿美元将于一年内到期，其中即包括上述7.25亿美元的债券。
值得一提的是，12月28日，富力地产公告称，将对2018年发行的公司债进行付息，该笔公司债发行规模为人民币70.2亿元，目前存续规模为42.5亿元。
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